Monatsabschluss September 2023: Dividende hui, Performance pfui

Wie der August konnte auch der September auf der Performance-Seite nicht überzeugen. Zwar sieht das Jahr 2023 von den Indizes aus gesehen gut aus, allerdings sorgen die Magnificent Seven (Apple, Nvidia, Alphabet, Meta, Amazon, Tesla, Microsoft) für den Großteil der Performance. Hat man diese Unternehmen nicht stark gewichtet im Depot, sieht die Performance eher mau aus. So auch bei mir. Zwar ist Microsoft die größte Depot-Position; Nvidia, Meta oder Tesla finden sich darin allerdings überhaupt nicht.

Dividenden

Im September haben 27 Unternehmen und zwei ETFs aus meinem Depot eine Dividende ausgeschüttet. Die Gesamtsumme beläuft sich auf 303,00 Euro. Im Vergleich zum Vorjahresmonat entspricht das einem Plus von 9,2 % (September 2022: 277,44 Euro).

Die höchsten Summen kamen von Ares Capital und Imperial Brands. Auch Microsoft nähert sich langsam der 20 Euro-Marke an, was die Quartalsdividende angeht. Daran kann man schön sehen, dass eine über Jahre überproportional gesteigerte Dividende langfristig für viel Freude sorgen kann. Die übrigen Zahlungen waren eher kleinerer Art.

Dividendenerhöhungen und Kürzungen

Im September gab es fünf Dividendenerhöhungen in meinem Depot zu vermelden.

Erhöhungen

Der Monatszahler Realty Income erhöht die Dividende wieder einmal. Es werden nun 0,2560 Dollar im Monat je Aktie überwiesen. Das entspricht einer Steigerung von 0,2 % im Vergleich zur vorherigen Zahlung. Das Unternehmen erhöht die Dividende traditionell mehrfach im Jahr.

Der zweite REIT im Bunde ist W.P. Carey. Am 14. September wurde die Erhöhung der Dividende um 0,2 % bekannt gegeben. Es gibt somit nun 1,071 Dollar je Aktie und Quartal. Die bisherige Zahlung lautete auf 1,069 Dollar. Allerdings gab WPC nur eine Woche später, am 21. September bekannt, dass eine Neujustierung der Dividende erfolgen wird.

W.P. Carey ist ein amerikanischer REIT (Real Estate Investment Trust) und wird dem diversifizierten Bereich zugeordnet. Der größte Anteil der Immobilien mit 29 % ist im Industriebereich angesiedelt. 16 % sind Büroimmobilien. Diese möchte W.P. Carey nun loswerden. Insgesamt hält WPC 146 Büroimmobilien im Bestand. 59 davon sollen in einen neuen REIT ausgegliedert werden, der Net Lease Office Properties heißen wird. WPC wird diesen REIT selbst managen und voraussichtlich abwickeln, die Gebäude sollen also nach und nach verkauft werden. 87 Büroimmobilien sollen bis Ende Januar 2024 verkauft werden, darunter die 70 Gebäude, die an andalusische Regierung in Spanien vermietet sind. Der größte Mieter U-Haul will außerdem seine 78 Mietobjekte von WPC kaufen. Das Thema, das den Investoren besonders sauer aufstößt ist dabei die neue Dividendenpolitik. Mit der Ausgliederung der Büroimmobilien wird die Dividende gesenkt werden. WPC spricht hier von “Dividend Reset”. Die Ausschüttungsquote der AFFO (Adjusted Funds from Operations) soll sich künftig im Bereich von 70 bis 75 % einpendeln. Je nach Rechnung bedeutet das eine Dividendenkürzung von 20 bis 35 %. WPC hatte seit 1998 eine quartalsweise steigende Dividende gezahlt und war bisher ein Dividendenaristokrat durch die mehr als 25-jährige Steigerungsphase. Dieser Status wird nun aufgegeben. 

W.P. Carey hat sich mit der Entscheidung zur Kürzung der Dividende selbst einen Bärendienst erwiesen. Am 14.09. wurde noch eine Dividendenerhöhung bekannt gegeben, bevor nur eine Woche später am 21.09. der Plan der Dividendenkürzung verkündet wurde. Man bekommt so unweigerlich das Gefühl, dass das Management kopflos agiert. WPC war während der Finanzkrise einer von ganz wenigen REITs, die ihre Dividende nicht kürzen mussten. Das sorgte für großes Vertrauen bei den Anlegern, das jetzt zu großen Teilen verspielt sein dürfte. Grundsätzlich ist die Überlegung, den Büroimmobilenanteil zu reduzieren richtig. Warum das Ganze jetzt allerdings Knall auf Fall erfolgen muss, erschließt sich mir nicht. Immerhin wurde der Portfolioanteil über die letzten Jahre bereits sukzessive von 30 % auf nun 16 % reduziert. Diesen Weg hätte man auch so weitergehen können.

Ich werde meine Position behalten, aufstocken werde ich in nächster Zeit aber definitiv nicht, bevor nicht alle Karten auf dem Tisch liegen. Das Ganze ist wie immer nur meine eigene Meinung und jeder muss sich selbst seine Gedanken zu dem Thema machen.

Microsoft enttäuscht seine Anleger nicht, die Dividende wird im 21. Jahr in Folge erhöht. Damit befindet sich das Unternehmen auf dem besten Weg zum Dividendenaristokraten. Für diesen Status fehlen nun nur noch vier Jahre an Erhöhungen. Es werden nun 0,75 Dollar je Aktie und Quartal gezahlt. Das entspricht einer Steigerung von 10,3 %.

Die größte US-Bank und der einzige Bankentitel in meinem öffentlichen Depot J.P. Morgan Chase erhöht die Dividende um 5 %. Ab sofort werden 1,05 Dollar je Aktie und Quartal gezahlt.

Auch die Kaffeehauskette Starbucks zahlt ab sofort mehr. Die Dividende wird um 7,5 % gesteigert. Es gibt nun 0,57 Dollar je Aktie und Quartal. Starbucks hatte 2010 begonnen eine Dividende zu zahlen und diese seit diesem Zeitpunkt jedes Jahr erhöht.

Senkungen und Streichungen

Senkungen oder Streichungen von Dividenden gab es im vergangenen Monat in meinem Depot.

Käufe

Im vergangenen Monat habe ich folgende Käufe getätigt:

In Summe wurden bestehende Positionen aufgestockt, lediglich bei Nike habe ich ein paar Stücke per Einmalkauf nachgekauft.

Verkäufe

Verkauft habe ich im vergangenen Monat keine Aktie.

Depotentwicklung

Im Januar 2017 habe ich zum einen begonnen, mich auf die Dividenden-Strategie zu fokussieren und zum anderen tracke ich seitdem meine Performance über Portfolio Performance. Hierbei handelt es sich um eine kostenlose Software, ohne die ich mittlerweile nicht mehr sein möchte. Diese könnt ihr hier downloaden.

Die Performance war im September deutlich negativ. Am Ende lag das Minus in meinem Depot bei 2,0 %. Im Vergleich dazu schloss der S&P 500 mit einem Minus von 3,0 %, der MSCI World verlor 2,35 %. Damit lag ich vor meinen Vergleichsindizes.

Performance im vergangenen Monat: Schwarz – eigenes Depot; Rot – S&P 500; Grün – MSCI World

Die Rendite des Depots seit dem 01.01.2017 liegt bei 70,1 %. Damit liege ich vor dem MSCI World (62,4 %), aber auch spürbar hinter dem S&P 500 (88,1 %). Das Depot weist zum Stand 30.09.2023 einen Wert in Höhe von etwa etwa 136.000 Euro auf.

Gewinner und Verlierer des Monats

In dieser Rubrik zeige ich dir, welche Unternehmen die beste und die schlechteste Performance im meinem Depot im vergangenen Monat hingelegt haben.

Gewinner des Monats

Gewinner des vergangenen Monats war die Apothekenkette CVS Health. Die Aktie konnte im September um 8,9 % zulegen. Besondere Gründe für den Kursanstieg gab es nicht, die Aktie war in diesem Jahr aber stark unter die Räder gekommen. Insofern dürfte es sich um eine normale Gegenbewegung gehandelt haben.

Verlierer des Monats

Wie im Vormonat war auch im September der Krankenhaus-REIT Medical Properties Trust der traurige Verlierer im Depot. Das Minus lag wie im Monat wieder bei 26,1 %.

Was gab es sonst noch?

Dieses war der zweite Streich an Monatsabschlüssen. der Rückstand sollte bald abgearbeitet sein und der Blog ist dann wieder auf dem aktuellen Stand.

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